文 | 刘勇
银行存款利率新一轮下调，存款储蓄可以锁定长期3%复利的利率理财储蓄型保险成为不少投资者的首选。
经济导报记者在采访中发现，下行现新型保险产不少银行的变化客户经理大力推荐储蓄型保险产品，并表示相比三年的品受定期存款产品，保本保收益的追捧五年期储蓄型保险产品性价比更高。
受访的存款储蓄业内人士指出，储蓄型保险产品受追捧，利率理财表示投资者更倾向于安全性比较高、下行现新型保险产收益率相对较高的变化投资品种。“不过，品受不少投资者理财配置并不合理，追捧喜欢盲目跟风。存款储蓄而跟风投资很容易造成损失，利率理财投资者应该根据自身的下行现新型保险产特点多元化投资来降低风险。”济南一家资产管理公司的高级资产规划师杨一楠在接受经济导报记者采访时表示。
储蓄型保险成热点
“短期放银行，长期放保险。”济南市民詹先生向经济导报记者表示，“年底有笔大额存单到期本打算续存，看到利率都已经降到3%以下，最后在客户经理的推荐下，选择了具有理财属性的保险增额终身寿险，早点锁住3%的复利。”
詹先生告诉经济导报记者，他所购买的保险产品是交三年，每年5万元，现金价值在第八年回本，长期复利逼近3.5%，现金价值差不多20年翻倍。
“最近一段时间保险产品卖得不错，一天能卖十几万元。”3月1日，谈到当下银行客户经理卖保险的情况，济南一家商业银行的理财经理张萍坦言，在低利率环境下，储户对保险的接受度越来越高。“以前给客户推荐保险产品，多数客户都不喜欢。现在给客户推荐保险产品，已经有人开始购买了。”
“就拿昨天(2月29日)来说，好几个客户听说一款储蓄类保险产品要下架，着急购买。一天就卖了近50万元的保险产品。”张萍表示，“那款产品收益率确实高，根据演示的先进价值计算，投保25年预期收益率水平可超过3.5%。”
“现在投资者普遍对基金和理财产品的收益率不太满意，想换一种理财方式了。”另外一家银行的理财经理对经济导报记者表示，“如果有一笔中长期的资金，我们都推荐客户尽早锁定收益率。我给客户推荐了储蓄型保险产品，购买率比较高。”
据经济导报记者了解，上述理财经理推荐的保险类产品为终身寿险。
济南一家保险公司的业务经理赵兵告诉经济导报记者，终身寿险分为定额终身寿险和增额终身寿险两种。其中，定额终身寿险的保额是固定的；而增额终身寿险保额不断增长，期满后保额依然可以持续递增，具有稳健的增值性，可以用来储备养老金、子女教育金。
“增额终身寿险最大的优势是可提前锁定收益，它的预定利率和现金价值都写进合同，即使未来市场利率继续下行，目前已购买的增额终身寿险预定利率不会变，还是按照3%的年利率执行。”赵兵表示，“目前增额终身寿险预定利率是3%，可以选择3年、5年或者10年缴费。如果选择5年缴费，从第6年开始按照3%的预定利率进行复利增值。”
“在利率下行的大背景下，储蓄型保险火爆，反映出投资者仍喜欢低风险高收益产品，而保险契合了这部分群体的需求。”杨一楠分析道。
国泰君安提出，从需求侧看，当前银行利率持续下调背景下，居民的保险储蓄需求持续旺盛，预计个险新单将实现较快增长。
投资应多元化
在赵兵看来，增额终身寿险适合有长期储蓄规划的投资者。比如，想提早给自己做养老规划、给子女做教育规划等。对于短期内有大额支出的人群，并不建议选择购买该类产品。
增额终身寿险并非稳赚不赔，如果投保人中途退保，只能领取保单的现金价值，损失较大。“按照法律规定，消费者中途退保，可退还的是保单的现金价值而非全部保费。而增额终身寿险的现金价值一般在前5年低于累计缴纳保费，之后才可能逐渐超过累计缴纳保费。”杨一楠说。
“确实如此，增额终身寿险不同于存款。”赵兵表示，“前者有封闭期，如果刚买几年就取出，必然要亏钱。若在投保后第一年退保，最高可能会损失60%以上的保费，前期退保损失较大。”
在杨一楠看来，不少投资者理财意识虽强但能力不足，且喜欢跟风购买。“今天看有人买的银行理财产品收益率高就跟着买理财产品，明天看别人的基金收益更高就把理财产品卖掉买基金，后天看黄金市场收益更高就又跟风换。操作下来，非但无法做到资产的升值，甚至会损失本金。”
杨一楠告诉经济导报记者，去年底他们曾经做过一个测算，如果从2011年到2023年，每年在固定的时间节点购入100克黄金，那么综合测算确实能起到保值的作用。
据经济导报记者了解，杨一楠测算的时间节点为每年的3月份，当月买入100克黄金。“测算的结果是13年共投资1300克黄金，每年的投资额从2万元到4.2万元不等，投资总金额在40万元左右，按照现在挂牌金价480元/克计算，13年间的收益为22.4万元。”杨一楠说道。
对投资者来说，应根据自身的风险偏好、流动性需求、投资理财水平进行配置，将资金合理分布在不同流动性和风险的产品里，多元化配置资产，包括股票、基金、黄金等。同时，可考虑配置一些增额终身寿等保险产品，以锁定长期稳定收益。
杨一楠告诉经济导报记者，如果投资者不知道该如何进行资产配置，可以参考标准普尔家庭资产配置。
“20%投资现金类理财产品，可以随时支取应急使用；30%投资债权类产品，低风险；40%配置股票、基金以及黄金产品，用于追求增值；剩余的10%可以配置适合自己的保险产品。”杨一楠表示，“这只是一个简单的配置方法，对于投资者而言，可根据个人的风险承受能力、投资目标和期限，将资金分散投资于不同资产类别，如基金、理财、存款等，以降低投资风险。”
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