今日鲁股表现：

A股三大指数今日集体收跌，鲁股截止收盘，观察沪指跌0.92%， 月收报2883.36点；深证成指跌2.06%，行板收报8581.76点；创业板指跌3.49%，块逆收报1623.81点，市上创阶段新低。涨腾涨山沪深两市成交额达到8052亿元，达科东北向资金今日小幅净卖出5.92亿元。技领

行业板块几乎全线收跌，鲁股光伏设备、观察软件开发、 月通信设备、行板计算机设备、块逆电池、市上教育板块跌幅居前，仅银行板块逆市上涨。

今日“涨幅王”：腾达科技（001379），涨幅10.01%

近日，山东腾达紧固科技股份有限公司（简称“腾达科技”）主板启动申购，申购代码为001379，发行价格为16.98元/股，对应2022年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为26.05倍。

公开资料显示，腾达科技专业从事不锈钢紧固件产品的研发、生产与销售业务，主要产品紧固件广泛应用于建筑建材、电力能源、五金制品、机械设备、石油石化、轨道交通等众多领域。本次IPO拟募资8.49亿元，主要用于开展“不锈钢紧固件扩产及技术改造项目”“紧固件产品线扩展及配套生产线建设项目”和“不锈钢紧固件生产及智能仓储基地建设项目”建设。

今日领跌： 汉鑫科技（837092），涨幅：-16.62%

汉鑫科技近期接受投资者调研时称，济南市人工智能计算中心采用华为昇腾芯片底座Atlas系列产品，是公司承建的提供人工智能算力资源的典型的新型基础设施，为社会提供大规模普惠AI算力。

公司提供了智算中心的规划设计、建设实施、算力运营维护等解决方案及服务。该项目的建设和运营是公司在智算中心建设领域的首次探索和成功尝试，实现公司业务技术能力的提升和转型，从智慧城市解决方案提供商向算力数据运营服务商转变。

对于后市大盘走向，机构纷纷发表看法。

银河证券：预计后续北交所板块整体有望震荡上行

银河证券指出，北交所交易热度持续较高，新股发行稳步推进，展望后市，板块整体有望震荡上行。2024年，对于北交所板块投资，建议重点关注公司基本面良好，在募投项目顺利推进中具备高成长性的公司，以及公司经营稳健，持续盈利能力佳的高股息率公司。

中信证券：政策发力改善预期，市场步入反弹交易窗口

中信证券指出，稳定资本市场政策在近期集中发力改善市场预期，年初以来市场流动性循环连锁负反馈过程被有效阻断，随着业绩预告风险陆续落地，市场已经步入月度级别的反弹交易窗口。首先，证券监管部门及时回应市场关切，投资端改革举措有望加速推出，地产领域支持政策明显加码，预计2月仍有降息举措，国资委继续强调上市央企的投资者回报，央企权重股压舱石作用凸显，改善营商环境政策频出，市场信心有望逐渐恢复。其次，类“平准”基金打破负反馈，雪球敲入和量化平仓压力明显缓解，机构持仓均衡化过程加快。最后，随着年报业绩预告陆续落地，四季度业绩风险充分释放，反弹窗口期仍将呈现交易型资金主导的特征，央企红利低波和高股息板块是窗口期最具共识的主线，同时关注低估值绩优蓝筹的布局机会。

今日鲁股表现：

1月29日，山东26只个股上涨，280只个股下跌。

总市值过千亿的有万华化学（600309）、海尔智家（600690）、兖矿能源（600188）、潍柴动力（000338）、青岛啤酒（600600）、中航沈飞（600760）共6家，500亿-1000亿的共有6家，分别是 山东黄金（600547）、中际旭创（300308）、歌尔股份（002241）、华电国际（600027）、华鲁恒升（688363）。

截至收盘个股股价最高为中际旭创（300308），收于103.82元；最低为山东钢铁（600022），收于1.34元。

山东上市企业今日突出表现如下：

1.涨幅榜首：腾达科技（001379），涨幅10.01%，收于每股25.72元；

2.跌幅榜首：汉鑫科技（837092），涨幅：-16.62%，收于每股27.05元；

3.个股股价最高：中际旭创（300308），今日收于每股103.82元；

4.总市值第一：万华化学（600309）以2282.60亿元排名市值榜首位；

5.流通市值第一：万华化学（600309）以2282.60亿元排名市值榜首位。

山东地市鲁股观察：

山东省内上市公司数量排名前三的分别是青岛市（66）、烟台市（52家）、济南市（47家），具体到这三个地市来看：

青岛市涨幅榜首： *ST民控（000416），涨幅2.96%，股价2.09元，总市值11.12亿元；

青岛市跌幅榜首：雷神科技（872190），涨幅：-10.38%，股价17.88元，总市值17.88亿元；

烟台市涨幅榜首：*ST园城（600766），涨幅4.98%，股价15.8元，总市值35.43亿元；

烟台市跌幅榜首：汉鑫科技（837092），涨幅：-16.62%，股价27.05元，总市值12.96亿元；

济南市涨幅榜首：华电国际（600027），涨幅2.58%，股价5.97元，总市值610.6亿元；

济南市跌幅榜首： 国子软件（872953），涨幅：-11.3%，股价14.52元，总市值13.34亿元。

山东上市公司热点： 

中际旭创（300308）：业绩预告后跌超11% 公司预计一季度订单仍将保持较快增长

1月29日早盘，上周走势亮眼的光模块板块大幅下跌，Wind光模块指数整体跌超8%。其中，行业龙头股中际旭创盘中最大跌幅超16%，截至午间收盘跌11.73%。此外，联特科技跌超17%，源杰科技、新易盛等跌幅超10%。对于股价走低原因，市场并无统一观点，资金在企业业绩披露后的落袋为安，是较为普遍的分析方向。

上周五（1月26日），中际旭创披露的业绩预告其实得到了机构的一致认可，公司全年净利润同比增速将超63%。中际旭创在周日举行的电话会上透露，预计2024年一季度的订单和出货量环比仍然保持较快增长，开年后产品虽然执行新的价格，不过公司将力争全年有不错的综合毛利率表现。

联泓新科（003022）：再次获得高新技术企业认定

1月29日，联泓新科发布公告称，公司于近日收到山东省科学技术厅、山东省财政厅、国家税务总局山东省税务局联合颁发的《高新技术企业证书》，证书编号为GR202337005324，发证时间为2023年12月7日，有效期三年。公司再次获得高新技术企业认定。

【券商观察】

中际旭创(300308)：高速光模块需求提速，四季度利润延续环比增长

四季度净利润延续环比增长趋势， 全年业绩快速增长。 公司发布 2023 年业绩预告， 预计实现归母净利润 20.0-23.0 亿元， 同比增长 63.4-87.9%； 实现扣非归母净利润 19.0-23.0 亿元， 同比增长 83.2-121.7%。 单四季度来看，预计公司实现归母净利润 7.0-10.0 亿元， 以中值计算， 归母净利润同比增长 129.9%、 环比增长 25.2%， 单季度净利润延续环比增长趋势。 总体来看，受益于 AI 发展带动高速光模块需求释放， 公司全年业绩实现快速增长。

800G 等高速光模块需求显著增长。 2023 年以来， AI 算力需求和相关资本开支带动 800G 等高速光模块需求显著增长。 受益于此， 公司产品收入和盈利能力稳步提升， 据公司公告， 扣除股权激励费用对子公司苏州旭创单体报表净利润的影响之前， 预计苏州旭创实现单体净利润约 22.0-27.0 亿元， 同比增长 65.6%-103.2%。

技术迭代加速， 公司前瞻布局 1.6T 等新产品。 多 GPU 分布式并行训练必须解决服务器间的通信瓶颈， 提高网络带宽性能成为 AI 训练集群的核心关注之一。 在 AI 加速发展背景下， 高速光模块技术迭代有望加速， 公司前瞻布局 1.6T 光模块产品， 根据此前公告， 公司预计在 2024 年进入送测和验证阶段， 在 2025 年开始上量， 满足重点客户在算力和带宽上持续提升的需求。

全球头部光模块地位稳固， 充分受益 AI 需求快速增长趋势。 全球 AI 算力侧投入有望持续加码， 根据台积电四季度法说会资料， 台积电管理层预计 AI收入在 2027 年将占公司收入接近 20%的， 未来几年 AI 芯片需求复合增速超50%。 根据 LightCounting 发布的 2022 年度光模块厂商排名中， 中际旭创和Coherent 并列全球第一， 光模块头部地位稳固， 公司有望充分受益行业红利。（查看原文）

https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202401291619270621_1.pdf?1706534036000.pdf

 

投资要点：

四季度净利润延续环比增长趋势，全年业绩快速增长。

800G 等高速光模块需求显著增长。

技术迭代加速，公司前瞻布局 1.6T 等新产品。

全球头部光模块地位稳固，充分受益 AI 需求快速增长趋势。

鲁股观察将继续从市值状况、区域分布、行业板块、政策支持等多角度，分析山东各个城市上市公司的现状，不断聚焦山东上市企业股票动态，为省内上市公司发展提供有价值的借鉴和参考，持续服务于山东上市企业。